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機構撤退陰影下的德邦基金 旗下近7成基金份額縮水

2019-04-28 18:05:51|瀏覽量:10|

2019年公募基金一季報發布完畢,各類型基金一季度數據也相繼出爐。同花順(300033)iFinD數據顯示,因股市大漲和機構資金持續流入,公募基金一季度規模暴增近8000億元,不少基金公司一季度規模份額增加200億元以上。

不過,一些中小基金公司尤其是依賴機構委外資金生存的基金公司一季度數據卻不容樂觀。一季度德邦基金旗下25只基金有17只份額縮水,份額合計縮水超7億份,而旗下八成基金均有機構資金身影。受機構資金撤出等因素影響,德邦基金規模也再度跌至100億元以下。

一季度份額縮水超7億份

同花順iFinD數據顯示,德邦基金旗下發布一季報的25只基金(A/B/C類份額分開計算)中有17只遭遇凈贖回,僅6只份額增加。一季度份額合計縮水7.24億份。

詳細來看,一季度德邦鑫星價值靈活配置混合A、德邦民裕進取量化精選靈活配置混合A份額縮水均超50%,德邦量化優選股票(LOF)C一季度份額縮水也在40%以上。

這其中德邦如意貨幣一季度份額縮水達7.88億份,是旗下份額縮水最多的基金,德邦鑫星價值靈活配置混合A份額縮水也超1億份,另有8只基金份額縮水在0.1億份以上。而德邦德利貨幣B一季度份額卻暴增5.82億份,德邦福鑫靈活配置混合C一季度份額也暴增0.35億份,兩只基金也是一季度德邦基金旗下份額增加最多的基金,此外,德邦穩盈增長靈活配置混合一季度份額增加也在0.1億份以上。

數據顯示,這已是德邦基金連續四個季度份額縮水。德邦基金在2017年1季度末份額曾高達171.22億份,此后份額持續縮水,在去年四季度末份額再度減至100億份以下。

機構資金輾轉騰挪“陰影重重”

同花順iFinD數據顯示,德邦基金旗下發布一季報的25只基金(A/B/C類份額分開計算)中有20只單一投資者持有比例合計超20%,也就是說,德邦基金旗下有八成基金均出現機構委外資金的身影,其中德邦景頤債券C、德邦景頤債券A、德邦銳乾債券A、德邦銳乾債券C、德邦新回報靈活配置混合這5只基金單一投資者持有比例均超99%,正是近年來市場中大量出現的“委外定制基金”。此外,這20只基金中有17只單一投資者持有比例在50%以上,不計上文提到的5只委外定制基金,另有8只基金機構持有份額在70%以上。

與其他基金公司類似,在2015年股市巨震之后,緊密依賴機構委外資金似乎已成為中小基金公司唯一的生存之路,但機構委外資金輾轉騰挪,也造成了這些基金公司規模頻繁變動。

記者翻閱德邦如意貨幣2018年年報時發現,德邦如意貨幣2018年同樣有機構委外資金入駐,份額占比22.98%,持有份額7.79億份。而在今年一季度報告中已無機構資金身影,對比該基金一季度7.88億份的凈贖回份額,可以預見機構資金一季度或已全部撤出該基金。

數據顯示,今年一季度德邦基金旗下凈申購最多的德邦德利貨幣B收益率為0.6%,而旗下凈贖回最多的德邦如意貨幣收益率為0.73%,基金業績好壞顯然不是機構資金初入的主因。

除此之外,一季度德邦基金旗下凈申購第二多的德邦福鑫靈活配置混合C凈值漲幅僅0.93%,而上漲4.57%的德邦鑫星價值靈活配置混合A卻是旗下遭遇凈贖回第二多的基金,凈值大漲25.24%的德邦大健康靈活配置混合是旗下遭凈贖回第三多的基金。機構資金輾轉騰挪、持續流出也直接導致德邦基金管理規模大起大落。

德邦基金成立于2012年,至2014年三季度,德邦基金旗下基金份額依然未超10億份。2014年四季度股市持續向好,德邦基金旗下混合型基金在2015年二季度從7.74億份猛增至166.43億份,公司管理規模首次登上100億元。

2015年三季度后股市巨震,機構委外資金持續流入固定收益類基金,貨幣基金、定期開放式基金開始對接委外資金。德邦基金旗下混合型基金份額在2015年三季度驟降至72.34億份,貨幣基金則從34.36億份增至100.17億份。機構委外資金自此也成為德邦基金做大規模的最主要來源,在2015年四季度末,德邦基金旗下貨幣基金份額達到160.30億份的最高峰,公司管理規模也達到了歷史最高的242.22億元。

2017年四季度后,一系列監管新規發布,委外資金收到限制,德邦基金管理規模也開始走了下坡路。

數據顯示,至2017年四季度末,德邦基金旗下非貨基份額跌至51.91億元以下,而貨幣基金規模也跌至80億元以下。而截至今年一季度末,德邦基金旗下非貨幣基金規模僅37.73億元,貨幣基金規模也降至42.77億元,總管理規模再度跌至100億元以下。

受累于機構委外資金大規模撤出,一些規模過小的基金無奈清盤,德邦基金自2017年后持續清盤旗下基金,2017年一季度末德邦基金旗下基金數量一度增至25只,而截至今年一季度末,旗下基金數量僅存16只,近三年德邦基金已清盤基金數量已有10只之多。

一些中小基金公司近幾年雖然依靠委外資金一度將規模做大,但產品線匱乏、權益類投研能力欠缺、投資者結構單一等難題依然困擾著此類基金公司,若投研實力長期滯后,管理規模或還將持續下降,迷你基金清盤潮或還將繼續,投資者也應重視基金清盤風險。

文章標簽: 基金 份額 旗下 億元 縮水
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